伴随国内银行业改革，中小上市银行飞速进步起来，成为银行业体系的要紧组成部分。但随着其经营规模不断扩大和资产飞速扩张，资本金很多消耗，加之金融危机发生后，为防范风险，监管部门频频需要提升银行的资本金，致使目前资本问题成为制约银行进一步进步的最重要原因。同时，又因中小上市银行受很多原因制约，筹资处境比四大国有控股上市银行艰难不少，在打造资本约束的首要条件下，其怎么样有效借助各种途径充实资本金，打造可持续资本补充机制看上去尤为必要和现实。
1、中小上市银行资本充足近况剖析
国内中小上市银行近几年通过上市筹资，或改变经营、增加收益留存，或引进外资，或发行次级债券等方法补充了很多资本，资本充足率水平得到大幅提高。但从表1来看，其资本充足率指标是仅能基本达到银监会现在实行的最低资本监管新规（大型银行资本充足率高于11.5%，其他银行要达10.5%；大型银行核心资本充足率要达10%，其他银行要达8%）。而且整体水平参差不齐，行与行有较大差距：如深进步银行，资本充足率相较其他银行一直处于较低水平。各银行的资本充足水平也极不稳定，异军突起的城商行尤为明显。以宁波银行为例，其资本充足率与上市筹资有较强的有关性：从2006年11.48%到2007年上市后21%再一路回降到2010年10.91%，呈跌宕起伏态势，缺少稳定性。更突出的是，各行资本充足率水平有明显降低趋势，资本近况不容乐观。又因中小上市银行资产一直持续高速增长，从长远发展势头看，将来势必存在巨大资本缺口，怎么样补充资本是一项紧迫而艰巨的任务。
另外，经过2009|2010年超越18万亿的巨量信贷投放，国内银行在复苏经济的战役中背上了沉重负担。受困于资本消耗过快的巨大重压，一轮轮上市银行天量再筹资风潮不断上演，市场惊呼银行抽血“猛于虎”。新年伊始，民生银行、兴业银行又第三迫不及待抛出筹资策略，中国银行业“扩张|筹资|扩张|再筹资”的模式走向登峰造极，给流动性趋紧的资本市场形成很难承受之重。同时出于审慎监管需要和同巴塞尔协议III接轨需要，监管层频频通过窗口指导，强化监管力度。巴塞尔协议III之中国版也在酝酿之中，监管层或将银行资本充足率上限提至15%，假如该规则得以推行，中小上市银行将面临前所未有些资本短缺困境，不能不第三考虑资本补充的方法和途径。假如不可以准时有效补充资本，中小上市银行的业务经营、网点扩张、商品革新、市场形象和股东回报等都将遭到相当大的负面影响。
2、中小上市银行资本补充途径比较剖析
（一）上市筹资
1999|2010年间，国内8家股份制商业银行和3家城市商业银行相继上市，现在全国仍有超越40家的城商行欲挤入IPO大军。上市筹资包含首发、公开增发、配股，审批程序严格、繁琐、周期长，能否顺利筹资受外部市场影响。鉴于目前国内股市受政策刺激力度减弱、通胀水平抬升、市场重燃加息周期等原因影响，一直持续低迷，符合条件的中小银行可以选择先挂牌不筹资或少筹资，等市场完全回暖后再增融更多资，以免出现民生银行H股首日破发的尴尬局面。
（二）引进境外策略投资者
吸引境外资本加入，打造开放股权结构，是国际大银行的一同特点。这不仅能够迅速提高资本充足水平，还利于健全银行的公司治理，推进业务拓展与革新。但需要提醒的是，境外策略投资者追求其自己利益最大化，不可能免费为入股目的银行提供各种援助。所以中资银行在引入外资参股时，要在具体操作上明确引资目的，把握选择标准，采取灵活筹资方法，合理组合。
（三）内部积累
通过内部积累补充资本，要受制于银行收益状况。在西方，一般商业银行非利息收入占总收入40%|50%左右，有些高达70%，它们仅通过收益积累就能满足业务进步对资本金的需要。相比之下，国内中小上市银行盈利模式常见单一，利息收入仍为主要收入，作为新收益增长点的中间业务也主要集中在传统劳动密集型业务上，很难产生高效益。中小上市银行需要通过拓展新业务，增收节支，扩大盈利，才能走上可持续进步的良性轨道。
（四）发行长期次级债券
借助发行长期次级债券补充资本的做法在银行业内已相当常见。但次级债只在肯定期限内具备资本属性，没办法替代核心资本功能。银监会2009年十月下发《关于健全商业银行资本补充机制的公告》规定“银行发行次级债券等监管资本工具补充附属资本，核心资本充足率高于7%”，从表1中可以看到，2009年末，招商、浦发、华夏、深进步、光大已被拒之门外。纵使可发，“发行额度亦不可以超越核心资本的25%”，还需将发行对象扩大至非金融机构。这样来看，发行次级债补充资本有哪些用途已大不如前。
（五）发行混合资本债券
混合资本债券与次级债券相比具备较高资本属性，可以延期支付利息，对提升银行抗风险能力的促进用途明显。但其发行也受监管新规制约。不一样的是，《公告》对于主要商业银行“发行次级债的额度不能超越核心资本25%”这一条约中将混合资本债剔除在外。笔者觉得监管层意图在为银行日后通过这一途径补充资本留回旋空间，但短期内混合资本债券发行量陡增的可能性还较小。毕竟混合债工具属革新资本工具，期限长，风险高，对投资者吸引力相对有限，现在也仅有兴业、民生、华夏和深圳进步发行过；另外在历程了金融危机后，监管部门对此审批态度也会更为小心，集资受限。
（六）发行可转换债券
可转换债券兼具债券、股权和期权三重属性，适用于一些规模较小、但有较大筹资需要，具备较大进步空间的成长性银行。
2003年2月27日，民生银行初次发行可转换债券，网上中签率达87.4%，标志银行运用可转换债券补充资本的开始。但因为国内债券市场规模远小于股票市场，介于股债筹资之间的可转债市场有被边缘化的趋势。其本身设计复杂的特质使得发行比一般证券更具风险，发行机会也直接影响上市银行现有股东、投资者利益分配，所以上市银行较少选择此作为最佳选择筹资途径。
现在银行资本补充途径除上述六种外还有资产重估增值、一般筹备金、发行优先股等。资产重估筹备只能在存在固定资产重估，且客观上存在增值时才对增加银行资本有用途；一般筹备金提取将降低银行股东权益，侵蚀收益，进而影响核心资本积累，且是按贷款金额的肯定比率（现在规定1%）提取，银行可调控空间不大。优先股方面，虽然新《公司法》对发行不同类型股份留有空间，但仍需国务院另行规定。
3、中小上市银行资本补充途径选择与优化建议
目前，国内中小上市银行仍处于以规模扩张为主的进步阶段，出于投资者利益约束，筹资自主性很弱，对于获得资本不同途径的效率和可行性差异比较也均缺少动力，持续筹资机制不完善。本文将银行资本金补充的几种主要途径优劣势对比剖析概括为表2中的有关内容，不难发现对多种途径合理搭配、优化组合是目前经济形势下中小上市银行的现实选择。
（一）有效强化核心资本补充途径
内部积累是资本补充的根本途径。中小上市银行需要加强中间业务革新力度，使盈利能力实质提高，不只补充了核心资本金，更利于持续性资本补充机制的打造。二级市场再筹资，集资风险小，本钱低，能迅速有效增加银行核心资本，还可在一定量上促进银行市场化运作。策略投资者具备肯定的股份锁按期，能达到长期筹资用途，也不会对现在的资本市场导致非常大冲击，不失为一种补充资本、提高竞争优势的有效途径。因此，建议国内中小上市银行应抓住机会，加快引入策略投资者，充实资本，并以此为契机，挖掘银行潜在价值。
（二）小心借助附属资本补充途径
使用三种债务资本工具补充资本具备波动性、短期性，没办法作为长期渠道。但因为银行筹资数额巨大，发行股票对资本市场的资金面和心理面均有负面影响，只须债务资本工具的发行在监管新规下还有空间，目前银行仍是可选择这种途径补充资本金，改变筹资结构。因为风险越低的资本工具的投资者范围越广，潜在购买力强，发行本钱低，笔者建议银行在选择顺序上优先考虑以发行长期次级债务方法募集二级资本，然后才考虑发行混合资本债券等工具。对于有能力的上市银行也可以积极探索通过革新资本工具补充资本。
（三）合理组合多种资本补充途径
银行怎么样具体选择适合途径补充资本，取决于银行自己状况和市场情况。综合考虑政策资格需要、市场集资空间、财务本钱等影响原因，建议在各种资本补充途径的借助上可以根据“收益转增|引入策略投资者|股权筹资|债券筹资”的次序进行资本补充的抉择。中小上市银行自己也要充分比较各种途径的可能性与有效性，在适合机会选择比较适合的资本供给途径，依据市场推行阻力大小，在核心资本与附属资本，高本钱资本和低本钱资本之间做出合理搭配。
（四）构建银行资本补充长效机制
资本补充不是目的，而是中小上市银行达成持续健康进步的方法之一。补充资本金是复杂的系统工程，中小上市银行一方面要依据自己进步状况，结合各行资产增长速度和不好的贷款的拨备需要，剖析资本近况和资本充足率变化趋势，拟定资本补充策略，打造资本约束机制。其次要依据自己经营情况，明确市场定位，加强革新力度，扩大零售份额，培养核心竞争优势，完善自己造血功能。总之，以资本补充为契机，为构建适当的资本补充长效机制打下夯实基础，势必能够帮助银行的进步不再受制于资本金的约束，从而最后使国内中小上市银行在国内外银行业的激烈角逐中立于不败之地。
